導(dǎo)語 | Lead

隨著車市劇烈洗牌，威馬、哪吒、極越、高合等新勢(shì)力車企已奄奄一息或倒下，新勢(shì)力陣營(yíng)的馬太效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。今年以來，雖然各家車企之間的排名也會(huì)波動(dòng)，但是頭部新勢(shì)力的局面已趨于穩(wěn)定，新晉者很難再有逆襲的機(jī)會(huì)。零跑、理想、小鵬將會(huì)是今年冠軍的主要競(jìng)爭(zhēng)者，隨著小米汽車將隨著二期工廠產(chǎn)能的釋放，也成為今明年的冠軍爭(zhēng)奪者。

本文出品|禾顏閱車工作室

撰文|張大川

編輯|禾   子

在2025年車市上半場(chǎng)，幾家歡喜幾家愁？

近日，各家新勢(shì)力車企都迫不及待地曬出了自己2025年上半年的銷量成績(jī)：有的車企風(fēng)頭正盛，風(fēng)光無限；有的車企則是苦苦追趕，希望通過新車型重新躋身主流。毫無疑問，也會(huì)有一部分表現(xiàn)不佳的車企而被消費(fèi)者所拋棄。

誰最春風(fēng)得意

今年上半年，零跑、小米和小鵬無疑是比較風(fēng)光的三家新勢(shì)力車企。

其中，零跑以連續(xù)數(shù)月月銷量突破4萬、累計(jì)22.17萬輛的交付量，超過了理想汽車，在新勢(shì)力陣營(yíng)折桂。作為銷量支柱，零跑C11已經(jīng)在國(guó)內(nèi)新能源中型SUV細(xì)分市場(chǎng)中處于前三的位置。‌‌隨著零跑B01開啟預(yù)售，零跑下半年將切入小鵬的銷量王牌 MONA M03 所在的市場(chǎng)份額，為自己爭(zhēng)奪全年新勢(shì)力銷量冠軍打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。不過，對(duì)于零跑來說，其明年或?qū)⑼瞥?30 萬級(jí)別的 D 系列產(chǎn)品。對(duì)于主打經(jīng)濟(jì)性車型的零跑來說，這會(huì)是一個(gè)不小的考驗(yàn)。

△C11已經(jīng)成為零跑汽車的銷量支柱

小鵬以19.72萬輛的成績(jī)，雖然落后理想汽車位居新勢(shì)力品牌第三位，但是其半年的銷量已經(jīng)超越了2024年全年的交付量，上升勢(shì)頭非常迅猛。其中，小鵬MONA M03 在2025年上半年的累計(jì)銷量為‌7.9萬輛‌，位居同期A級(jí)純電轎車銷量榜首。不過，隨著東風(fēng)日產(chǎn)N7、零跑B01的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手持續(xù)入場(chǎng)， MONA M03將面臨著新的大考。

△MONA M03是小鵬汽車上半年銷量上漲的關(guān)鍵車型

至于小米汽車，無疑是上半年國(guó)內(nèi)風(fēng)頭最盛的車企。小米SU7的持續(xù)熱銷，結(jié)合不短的提車周期以及較高的二手車保值率，讓小米汽車進(jìn)入了一個(gè)良性循環(huán)；剛剛上市的小米YU7更是刷線了國(guó)內(nèi)車型大定紀(jì)錄。對(duì)于小米汽車來說，如何高質(zhì)量地實(shí)現(xiàn)交付成為了頭等大事。如果進(jìn)展順利，小米汽車登頂國(guó)內(nèi)新勢(shì)力銷量冠軍只是時(shí)間問題。

△小米YU7刷新了國(guó)內(nèi)車市大定的新紀(jì)錄

誰遇到挑戰(zhàn)

上半年，鴻蒙智行整體銷量為20.41萬輛，和其年初制定的全年銷量突破百萬的目標(biāo)相比相去甚遠(yuǎn)。其中，問界以146325輛貢獻(xiàn)了鴻蒙智行超過七成的銷量。而其他四界中，和上汽合作的尚界還沒有開始銷售；和北汽以及江淮合作的享界和尊界，由于定位較高，難以快速走量。而和奇瑞合作的智界，上半年銷量為46600輛，雖然同比增長(zhǎng)高達(dá)257%，但是和同級(jí)別的小米相比，智界表現(xiàn)還是遜色不少。近日有消息傳，享界、智界和尚界將自建銷售渠道。這能否激發(fā)終端銷量，令人拭目以待。

△鴻蒙智行要達(dá)成今年百萬的銷量目標(biāo)難度不小

理想汽車雖然上半年以20.39萬輛高居新勢(shì)力汽車排行榜第二，但是7.82%的同比增速預(yù)示著其面臨的挑戰(zhàn)并不小。在剛剛過去的6月份，理想汽車只交付了3.63萬輛，同比下降24.06%。此前，理想汽車一度將第二季度的交付指引從12.3萬至12.8萬輛減少至10. 8萬輛。下半年，以i8、i7為代表的純電動(dòng)車型成為理想汽車提升銷量的重要棋子，但當(dāng)下純電動(dòng)汽車市場(chǎng)難以再復(fù)制之前的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。當(dāng)然，理想汽車手上還有最后一個(gè)大殺招：如果純電動(dòng)車型銷量不增長(zhǎng)，那么理想將順勢(shì)推出定位更低的L5。通過進(jìn)入20萬元的增程市場(chǎng)，理想還能拉動(dòng)一波銷售的增長(zhǎng)。不過，L5一旦上市，會(huì)分流一部分L6甚至L7的銷量，拉低理想汽車的單車毛利率。因此，在最合適的時(shí)機(jī)推出L5需要理想汽車綜合考慮各方面因素。

△理想寄望即將上市的純電SUV i8能實(shí)現(xiàn)熱銷

作為吉利旗下的高端電動(dòng)車品牌，極氪最近半年表現(xiàn)實(shí)在難言及格。上半年，極氪汽車?yán)塾?jì)銷量?jī)H為9.07萬輛，同比僅增長(zhǎng)3.27%。值得關(guān)注的是，今年以來，極氪單月銷量都未能超過2萬輛，出現(xiàn)了掉隊(duì)的跡象。包括小米汽車在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的快速增長(zhǎng)，分流了不少原本可能屬于極氪的客戶。在完成了和領(lǐng)克合并、美股私有化回歸吉利汽車之后，極氪和整個(gè)吉利汽車的協(xié)同效應(yīng)將大幅增加，研發(fā)時(shí)間有望大幅縮短的同時(shí)，成本也能夠降低不少。接下來，極氪能否在新勢(shì)力陣營(yíng)中站穩(wěn)腳跟，要看極氪9X等車型的銷量情況。

△極氪進(jìn)入調(diào)整階段

2025年上半年對(duì)于蔚來汽車來說，雖然整體交付增長(zhǎng)了30.6%達(dá)到11.42萬臺(tái)，但是各方對(duì)蔚來汽車短期的擔(dān)心依然沒有得到完全的消除。以剛剛過去的6月份為例，樂道交付了6400臺(tái)，螢火蟲交付了3932臺(tái)，這個(gè)成績(jī)只能說是中規(guī)中矩。性價(jià)比更高的L60銷量未能破萬，不僅無法對(duì)Model Y構(gòu)成威脅，也受到了小米YU7的分流。接下來，樂道L90的定價(jià)更是一個(gè)不小的難題：定價(jià)高了，銷量可能遇冷；定價(jià)低了，不僅會(huì)擠壓L60的空間，也有可能對(duì)蔚來品牌產(chǎn)生影響。多生孩子好打架這樣的戰(zhàn)略，只適合于市場(chǎng)快速成長(zhǎng)的大背景下，而如今純電市場(chǎng)不在高速增長(zhǎng)的情況下，掌門人李斌面臨挑戰(zhàn)。

△蔚來四季度能否盈利，樂道將會(huì)起到關(guān)鍵作用

新勢(shì)力尚需努力

對(duì)于國(guó)內(nèi)新勢(shì)力車企來說，其實(shí)沒有任何一家當(dāng)下能夠喘口氣。

體量需要快速擴(kuò)大。包括小米在內(nèi)的國(guó)內(nèi)幾乎所有新勢(shì)力車企，目前都需要正視自己體量還不夠大的情況。和比亞迪、吉利這些國(guó)內(nèi)自主品牌頭部車企來說，新勢(shì)力成立時(shí)間還是相對(duì)比較短，還需要更多的時(shí)間來不斷完善自己的體系能力。

汽車行業(yè)是向規(guī)模要利潤(rùn)，沒有足夠的規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)盈利的時(shí)間點(diǎn)將被迫延后。因此像嵐圖、阿維塔等這些銷量還未能躋身主流的新勢(shì)力品牌，雖然可以依靠其背后的車企集團(tuán)暫時(shí)沒有生存危機(jī)，但是如果不奮發(fā)圖強(qiáng)，未來將何去何從？

△國(guó)內(nèi)新勢(shì)力車企普遍體量不大

如何維持可持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)所有車企而言都是難題。例如，一度風(fēng)光無限的理想汽車，今年不僅讓出了新勢(shì)力冠軍寶座，而且增速也開始明顯放緩。下半年想要靠幾款電動(dòng)車來拉抬銷量，難度也不小。至于零跑汽車，在完成了入門級(jí)車型和細(xì)分市場(chǎng)的覆蓋之后，品牌向上的難度更不小。之前哪吒汽車，在成為國(guó)內(nèi)新勢(shì)力冠軍之后也嘗試過品牌向上，但最終功虧一簣。如何找到能夠持續(xù)推出爆款車型的鑰匙，各家車企都還在摸索中。

△哪吒汽車在品牌向上的過程中失敗是新勢(shì)力需要汲取的教訓(xùn)

對(duì)于積累并不深厚的新勢(shì)力車企來說，市場(chǎng)容錯(cuò)率可能會(huì)非常低。之前，理想MEGA上市之后銷量不及預(yù)期，理想因此調(diào)整純電動(dòng)車策略。目前，國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)上的產(chǎn)品同質(zhì)化率非常高，在卷完了技術(shù)和價(jià)格之后，下一步要去卷什么，其實(shí)誰也不知道。押寶哪個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，推出什么樣的產(chǎn)品，新勢(shì)力車企投下的布下的每一顆棋子都不能走錯(cuò)。

△積累并不深厚的新勢(shì)力車企很難經(jīng)得起一款車型失敗的沖擊

點(diǎn)評(píng)

在車市顛簸中，新勢(shì)力車企都還不能說自己站穩(wěn)了腳跟，還要不斷提升銷量，以及進(jìn)一步夯實(shí)自己的體系能力。目前，大家都是處在登山過程中的半山腰，要想實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)車企的彎道超車，還有很長(zhǎng)一段路要走。

（本文系《禾顏閱車》原創(chuàng)，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載）

       原文標(biāo)題 : 2025賽程過半，新勢(shì)力車企過得怎么樣？