干貨!2022年中國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)分析——鮑斯股份:領(lǐng)先開(kāi)拓氫燃料電池空壓機(jī)
空氣壓縮機(jī)行業(yè)主要上市公司:目前國(guó)內(nèi)空氣壓縮機(jī)制造行業(yè)上市公司主要有東亞機(jī)械(301028)、開(kāi)山股份(300257)、鮑斯股份(300441)、漢鐘精機(jī)(002158)、金通靈(300091)、雪人股份(002639)、冰輪環(huán)境(000811)。
本文核心數(shù)據(jù):鮑斯股份空氣壓縮機(jī)產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)銷率、空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入、毛利率。
1、中國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比
空氣壓縮機(jī)是我國(guó)能源供應(yīng)體系的重要分支,也是新能源的重要組成部分。目前,中國(guó)空氣壓縮機(jī)站運(yùn)行的龍頭企業(yè)分別是開(kāi)山股份、東亞機(jī)械與鮑斯股份。
2、鮑斯股份:空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)的布局歷程
2005年,上海鮑斯成立,同時(shí)擁有上海、奉化啊研發(fā)基地,開(kāi)始研制螺桿主機(jī),并根據(jù)市場(chǎng)需求設(shè)計(jì)出了第一臺(tái)螺桿主機(jī),從此開(kāi)始空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)。壓縮機(jī)事業(yè)群為鮑斯股份公司的核心事業(yè)群,產(chǎn)品和服務(wù)以優(yōu)質(zhì)、高效、節(jié)能、環(huán)保的中高端定位和高性價(jià)比普及大眾市場(chǎng)。
3、鮑斯股份:空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀
——空氣壓縮機(jī)產(chǎn)品:主要是螺桿主機(jī)與螺桿空壓機(jī)整機(jī)
公司初期主要從事螺桿壓縮機(jī)核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,且掌握了與螺桿主機(jī)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)加工相關(guān)的系列核心技術(shù),成功開(kāi)發(fā)節(jié)能螺桿主機(jī)、整機(jī)系列產(chǎn)品,形成“鮑斯”品牌,產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于礦山、冶金、電力、電子、機(jī)械制造、醫(yī)藥、食品、紡織輕工、石油化工及可燃?xì)饣厥绽玫缺姸囝I(lǐng)域。目前,公司已成為國(guó)內(nèi)主要的螺桿壓縮機(jī)主機(jī)供應(yīng)商和螺桿壓縮機(jī)整機(jī)制造商。
——空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)布局:業(yè)務(wù)布局集中于華東地區(qū)
2021年,鮑斯股份總營(yíng)業(yè)收入為21.71億元,其中華東地區(qū)營(yíng)收15.17億元,占據(jù)總營(yíng)收的69.82%,可以看出公司產(chǎn)品的主要市場(chǎng)集中于華東地區(qū)。
——空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)產(chǎn)銷量趨勢(shì)放緩
截至2021年末,開(kāi)山股份空氣壓縮機(jī)銷售量總體呈現(xiàn)出上漲的趨勢(shì), 2020年公司壓縮機(jī)及相關(guān)銷售量達(dá)279437臺(tái),同比增長(zhǎng)29.1%,主要是國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整使得2019年銷售量技術(shù)較小,2021年增速放緩,銷售量281252臺(tái),增速為0.65%。
從產(chǎn)銷率來(lái)看,2017-2019年鮑斯股份空氣壓縮機(jī)產(chǎn)銷率先漲后降,2021年產(chǎn)銷率為93.47%,體現(xiàn)出2021年公司空氣壓縮機(jī)產(chǎn)品在市場(chǎng)情況出現(xiàn)波動(dòng),競(jìng)爭(zhēng)力有所下降。
4、鮑斯股份:2021年空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所下滑
從空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看,2017-2021年,鮑斯股份的空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng),但占總營(yíng)業(yè)收入的比重卻不斷降低,主要是由于公司近年來(lái)通過(guò)外延并購(gòu)不斷拓寬下游,豐富營(yíng)業(yè)收入,如2016年收購(gòu)阿諾精密切入高效精密切削刀具市場(chǎng)。刀具在精加工企業(yè)中應(yīng)用廣泛,可用于機(jī)械加工和金屬加工。對(duì)于公司的主要業(yè)務(wù)壓縮機(jī)方面,定制化的刀具設(shè)計(jì)賦予壓縮機(jī)更高的精密度,實(shí)現(xiàn)螺桿壓縮機(jī)和金屬切削業(yè)務(wù)“相輔相成、雙輪驅(qū)動(dòng)”的發(fā)展戰(zhàn)略,協(xié)同帶動(dòng)公司空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
在毛利率方面,2018-2021年,公司毛利率處于波動(dòng)變化中,2019年和2021年公司公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有所下降。
5、鮑斯股份:空氣壓縮機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃朝向氫燃料電池空壓機(jī)
——進(jìn)軍氫燃料電池空壓機(jī)
2019年12月,公司與雄韜股份、華熵能源簽訂《戰(zhàn)略合作三方協(xié)議》,公司將戰(zhàn)略入股華熵能源5%-10%股份,未來(lái)三方將在全國(guó)范圍內(nèi)就氫燃料電池汽車關(guān)鍵零部件的生產(chǎn)、研發(fā)及供應(yīng)鏈等多方面展開(kāi)深度股權(quán)合作和產(chǎn)業(yè)合作。
鮑斯股份此布局氫燃料電池空壓機(jī)市場(chǎng),主要優(yōu)勢(shì)在于:
(1)華熵能源在氫燃料電池企業(yè)零配件服務(wù)方面積累了頂尖的技術(shù)實(shí)力;雄韜電源致力于氫燃料發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)研發(fā),并具備長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。三方將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì),共同打造氫燃料電池汽車用的空壓機(jī)、回氫泵等產(chǎn)品。
(2)由于空壓機(jī)如果運(yùn)行出現(xiàn)問(wèn)題會(huì)直接對(duì)電堆造成根本性損壞,試錯(cuò)成本太高,目前絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)燃料電池企業(yè)去美國(guó)采購(gòu)空壓機(jī),國(guó)產(chǎn)化率極低。鮑斯空壓機(jī)在傳統(tǒng)空壓機(jī)領(lǐng)域的精密度較高,目前進(jìn)入燃料電池空壓機(jī)領(lǐng)域,機(jī)會(huì)巨大,目前有巨大的動(dòng)力向相關(guān)研發(fā)推進(jìn)。
(3)華熵團(tuán)隊(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)體積功率比遠(yuǎn)高于日本平均水平,2020年訂單飽滿。出于產(chǎn)品性能的需要,對(duì)離心式空壓機(jī)比較迫切。目前的合作模式下,鮑斯可以隨時(shí)使用華熵團(tuán)隊(duì)的車間測(cè)試,隨時(shí)可以上車和檢測(cè),與發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)行匹配調(diào)試的周期將進(jìn)一步縮短,大大提升研發(fā)效率。
——螺桿空壓機(jī)規(guī)劃:研發(fā)無(wú)油螺桿主機(jī)
更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)空氣壓縮機(jī)制造行業(yè)產(chǎn)銷需求預(yù)測(cè)與轉(zhuǎn)型升級(jí)分析報(bào)告》。
來(lái)源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
原文標(biāo)題 : 干貨!2022年中國(guó)空氣壓縮機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)分析——鮑斯股份:領(lǐng)先開(kāi)拓氫燃料電池空壓機(jī)
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